Finans Bülteni 06.10.2025 (65. Sayı)

Finans Bülteni, Finera’nın sermaye piyasaları ve borçlanma araçları piyasası hakkında sunduğu özet bültendir.

Faiz ve Borçlanma Araçları Piyasası

Aşağıdaki 3 grafik faiz piyasasındaki genel gidişatı gösteriyor. TLREF Cuma günü AOFM’nin (40,50) altında işlem gördü.(40,28). TLREF ve TCMB ortalama fonlama maliyeti arasında 22 baz puanlık fark bulunuyor. Bankalar nezdindeki toplam TL mevduat tutarı (yurtiçi şubeler) 15,84 trilyon lira oldu.

TCMB’nin haftalık sterilizasyonu 799  milyar TL’den 772  milyar TL’ye geriledi. Dolar cinsinden kredi faizlerinde 62 baz puanlık düşüş, euro kredilerde 63 baz puanlık düşüş yaşandı. TL ticari kredilerde ise oranlar %52,85 olarak gerçekleşti.

Kredi oranlarının halen politika faizinin oldukça yukarda olduğu kanaatindeyiz. Politik risklerin TLREF ve gösterge tahvil faizleri üzerindeki etkisi nedeniyle piyasa faizlerindeki dramatik dalgalanmalara dikkat çekmek istiyoruz.

 

Geçtiğimiz hafta içerisinde gerçekleşen borçlanma aracına ilişkin veriler aşağıda yer almaktadır. Reel sektörün ortalama basit faiz oranı 47,17 olurken, ortalama vade 204 gün olarak gerçekleşti.

Borsa İstanbul Endeksleri ve Hisse Senedi Önerileri

Borsa İstanbul’da yer alan endeksler ve getirilerini gösteren grafik aşağıda verilmiştir. Grafikler soldan sağa sırası ile haftalık ve aylık (son 4 hafta) değişimi göstermektedir. Her iki grafikte de son satır BİST 100 endeksini gösterirken grafikteki çizgiler BİST 100 endeksindeki getiri yüzdesini vermektedir.

BİST100 endeksi geçen haftaya göre %2,02 düşüşle 10.858 seviyesinde tamamladı.Takip ettiğimiz endeksler arasında en büyük artış BİST tekstil deride görülürken, en büyük düşüş Bist iletişimde yaşandı.

 

Diğer taraftan aracı kurumlar tarafından yapılan değerlendirmeler sonucunda haftalık hisse senedi önerileri aşağıdaki tabloda birleştirilmiştir.

En Çok Yükselen ve Düşenler

BIST 100 ve sektör endeksleri genel olarak haftayı negatif bölgede kapatmış olsa da, bazı hisselerde dikkat çekici yükselişler devam ediyor. MARMR, HEDEF ve TMPOL gibi hisseler, endekslerin yatay veya hafif gerilediği bir ortamda ciddi prim yaparak piyasadan ayrışıyor. Özellikle MARMR’in haftalık %60 ve HEDEF’in %40’ın üzerindeki yükselişi, yatırımcıların spekülatif talep ve kısa vadeli momentum odaklı hareketlerini ortaya koyuyor. TMPOL ve GMTAS gibi orta ölçekli hisseler ise hem yüksek hacim hem de piyasa değeriyle yatırımcı ilgisini koruyor, bu da endekslerin genel negatif seyrine rağmen bazı hisselerde güçlü alım iştahının sürdüğünü gösteriyor.

Düşenler tarafında EMKEL, PCILT ve DSTKF gibi hisseler, özellikle BIST metal ve sanayi endekslerinin haftalık %-1 ila %-2 civarında gerilemesine paralel olarak baskı altında kalmış. EMKEL’in haftalık %37 kaybı, endeksin hafif negatif seyrine rağmen yatırımcıların hızla zarar kesmeye yöneldiğini gösteriyor. TRHOL ve GIPTA’nın kayıpları ise piyasanın kısa vadeli risk algısının ve teknik satış baskısının yüksek olduğunu ortaya koyuyor. Genel tablo, BIST endekslerinin yatay ve hafif negatif seyrettiği bir ortamda, bireysel hisselerde yüksek volatilitenin sürdüğünü ve yatırımcıların hem teknik hem de temel göstergeleri yakından izlemeleri gerektiğini ortaya koyuyor.

 

Not: Bu bülten FİNERA Veri Analizi LTD ŞTİ’nin kurumsal müşterileri ile paylaştığı haftalık bilgilendirmeleri ve analizleri içermektedir. Sunulan bilgi ve analizlerin hiçbirisi finansal yönlendirme ve yatırım tavsiyesi değildir. Bültenle ilgili tüm kullanım ve yayın hakları FİNERA Veri Analizi LTD ŞTİ’ye aittir. Kaynak gösterilerek yapılacak kısa  alıntılar dışında FİNERA’nın yazılı izni olmadan paylaşılamaz ve çoğaltılamaz.